中國(guó)政府正在將中國(guó)公司定位為主導(dǎo)多晶硅的全球市場(chǎng)，多晶硅是芯片制造的關(guān)鍵材料。多晶硅是用于制造全球幾乎所有半導(dǎo)體制造設(shè)施 （fab） 中使用的晶圓的主要襯底材料。

當(dāng)國(guó)會(huì)通過(guò) 2022 年芯片和科學(xué)法案時(shí)，它撥款 530 億美元來(lái)提高美國(guó)制造芯片的能力，并發(fā)展強(qiáng)大而有彈性的供應(yīng)鏈。1該法案可以說(shuō)成功地激勵(lì)了在亞利桑那州、德克薩斯州、紐約州和其他地方建設(shè)新的或擴(kuò)建現(xiàn)有的芯片制造集群，以建立美國(guó)的晶圓廠產(chǎn)能。然而，隨著美國(guó)芯片制造能力的提高，它只揭示了芯片供應(yīng)鏈上游的額外依賴性，這些依賴性仍然容易受到外國(guó)對(duì)手的破壞，其中最主要的是中國(guó)。

通過(guò)政府的激勵(lì)和支持，以及大規(guī)模的產(chǎn)能過(guò)剩，中國(guó)多晶硅生產(chǎn)商向全球市場(chǎng)充斥著廉價(jià)的多晶硅，危及了許多美國(guó)和合作伙伴公司在這一關(guān)鍵領(lǐng)域的生存能力。2全球多晶硅行業(yè)依靠太陽(yáng)能級(jí)（精煉程度較低）的多晶硅的銷售來(lái)維持規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從而能夠生產(chǎn)半導(dǎo)體級(jí)（精煉程度較低）的多晶硅。目前，中國(guó)企業(yè)將擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)放在這種精煉程度較低的多晶硅上，這威脅到美國(guó)和合作伙伴多晶硅公司的財(cái)務(wù)生存能力。如果美國(guó)政府沒(méi)有近期的行動(dòng)，美國(guó)制造的芯片可能會(huì)發(fā)現(xiàn)自己依賴中國(guó)生產(chǎn)的材料，從而有效地抵消了《芯片和科學(xué)法案》對(duì)美國(guó)供應(yīng)鏈彈性的收益。

什么是多晶硅，為什么它很重要？

多晶硅通常被描述為地球上最純凈的材料之一。它是實(shí)際的半導(dǎo)體材料，因此是芯片和太陽(yáng)能電池板的推動(dòng)者。兩者之間的主要區(qū)別在于，多晶硅用于太陽(yáng)能電池的精煉程度低于用于芯片的多晶硅，太陽(yáng)能硅的平均純度約為 99.99999999%（“九九”或 9N），芯片的純度為 99.9999999999% （12N）。3如果沒(méi)有穩(wěn)定的多晶硅供應(yīng)，公司就沒(méi)有可以“打印”芯片的晶圓。此外，美國(guó)國(guó)防工業(yè)依賴多晶硅進(jìn)行關(guān)鍵國(guó)防應(yīng)用，包括戰(zhàn)斗機(jī)、坦克和無(wú)人機(jī)中使用的傳感器、雷達(dá)和高壓電氣系統(tǒng)。

多晶硅生產(chǎn)設(shè)施必須同時(shí)生產(chǎn)太陽(yáng)能和半導(dǎo)體級(jí)產(chǎn)品，以保持經(jīng)濟(jì)可行性，因?yàn)樘?yáng)能級(jí)至少占全球市場(chǎng)的 95%。4中國(guó)控制太陽(yáng)能級(jí)市場(chǎng)的努力威脅著半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。盡管經(jīng)營(yíng)虧損，但與中國(guó)有聯(lián)系的生產(chǎn)商仍在繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)，包括通過(guò)在非洲、印度和中東的工廠，同時(shí)有效地阻止了美國(guó)對(duì)中國(guó)的多晶硅出口。

多晶硅和硅片供應(yīng)鏈?zhǔn)侨蛐缘?，包含許多獨(dú)特的咽喉要道。首先，石英是從隨處可見(jiàn)的礦山中提取的。石英含有約 98% 至 99% 的二氧化硅 （SiO2).一種更專業(yè)的石英形式——高純石英 （HPQ）——用于多晶硅的精煉過(guò)程，并大量集中在北卡羅來(lái)納州云杉松的一個(gè)礦山中。5一旦提取石英，它就會(huì)通過(guò)去除氧含量來(lái)經(jīng)歷初始還原過(guò)程，變成金屬硅，從而產(chǎn)生約 98% 至 99.5% 的純硅。金屬硅在工業(yè)過(guò)程中有許多用途，包括鋁冶煉，生產(chǎn)潤(rùn)滑劑、密封劑和粘合劑等有機(jī)硅，以及作為化學(xué)工業(yè)的中間體成分。

然后將金屬硅進(jìn)一步精煉成多晶硅，達(dá)到太陽(yáng)能級(jí)或半導(dǎo)體級(jí)。太陽(yáng)能級(jí)多晶硅市場(chǎng)主要集中在中國(guó)公司，這些公司利用國(guó)家支持的優(yōu)勢(shì)超越了許多外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。半導(dǎo)體級(jí)多晶硅市場(chǎng)正處于一個(gè)過(guò)渡點(diǎn)，尚未由中國(guó)公司主導(dǎo)，但容易受到與太陽(yáng)能級(jí)市場(chǎng)相同的動(dòng)態(tài)的影響。

圖1：太陽(yáng)能和半導(dǎo)體級(jí)多晶硅的主要生產(chǎn)商（公噸，2024年）6

某些軍用產(chǎn)品還使用一種特殊形式的超純多晶硅，稱為“浮區(qū)”多晶硅，可用于軍用光學(xué)設(shè)備、傳感器、雷達(dá)和在極端環(huán)境條件或高壓下運(yùn)行的設(shè)備。7

多晶硅由石英和金屬硅精煉而成，然后熔化并形成錠，然后被切成用于芯片制造工藝的空白晶圓。全球晶圓制造市場(chǎng)主要集中在德國(guó)、日本、韓國(guó)和臺(tái)灣，截至今年早些時(shí)候，美國(guó)的產(chǎn)能尚處于起步階段。

中國(guó)正在做些什么來(lái)主導(dǎo)芯片級(jí)多晶硅市場(chǎng)？

北京為其國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)提供了大力支持，使中國(guó)企業(yè)成為全球太陽(yáng)能級(jí)多晶硅的主要供應(yīng)商，并正在尋求推動(dòng)其企業(yè)擴(kuò)大其在半導(dǎo)體級(jí)多晶硅領(lǐng)域的份額。中國(guó)政府為其企業(yè)提供一系列支持，使他們能夠擴(kuò)大產(chǎn)能，同時(shí)以低于市場(chǎng)價(jià)值的價(jià)格銷售多晶硅和碳化硅等衍生材料，并經(jīng)常虧本出售以換取增加市場(chǎng)份額。北京對(duì)其企業(yè)的支持包括財(cái)政補(bǔ)貼和激勵(lì)、基礎(chǔ)設(shè)施和土地支持以及國(guó)家戰(zhàn)略計(jì)劃。

例如，自2009年以來(lái)，中國(guó)領(lǐng)先的生產(chǎn)商通威已獲得約3.01億美元的政府補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠，其中一半以上是在去年提供的，因?yàn)樵摴狙杆贁U(kuò)大了產(chǎn)能。9最近，中國(guó)政府試圖限制中國(guó)多晶硅行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的負(fù)面影響，這使得中國(guó)多晶硅的價(jià)格甚至低于這些公司的生產(chǎn)成本。中國(guó)領(lǐng)先的多晶硅生產(chǎn)商正在就設(shè)立一個(gè) 70 億美元的基金進(jìn)行談判，以收購(gòu)和關(guān)閉大約三分之一的產(chǎn)能，以配合政府遏制有害產(chǎn)能過(guò)剩的努力。10如果成功，這將創(chuàng)建一個(gè)類似歐佩克的財(cái)團(tuán)，能夠?qū)⑻?yáng)能級(jí)多晶硅的全球價(jià)格設(shè)定在對(duì)中國(guó)公司有利可圖的水平，但對(duì)美國(guó)和合作伙伴公司來(lái)說(shuō)卻低得令人望而卻步。

北京通過(guò)獲得廉價(jià)電力來(lái)支持其多晶硅產(chǎn)業(yè)，廉價(jià)電力占中國(guó)多晶硅總生產(chǎn)成本的 40% 以上。11在更先進(jìn)、更節(jié)能的行業(yè)，如歐洲或美國(guó)，這個(gè)百分比可能更低，這些國(guó)家電力占總生產(chǎn)成本的百分比較低，但單位電力成本遠(yuǎn)高于中國(guó)。12中國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)集中在新疆維吾爾自治區(qū)（新疆維吾爾自治區(qū)），受益于政府支持和燃煤發(fā)電推動(dòng)的低能源價(jià)格。例如，新疆維吾爾自治區(qū)對(duì)生產(chǎn)商的費(fèi)率可能低至每千瓦時(shí) （kWh） 0.03 美元，而中國(guó)中部的費(fèi)率為 0.06 美元/千瓦時(shí)。13相比之下，美國(guó)和歐洲的工業(yè)生產(chǎn)商平均支付的費(fèi)用分別為 0.08 美元/千瓦時(shí)和 0.20 美元/千瓦時(shí)。14

最后，北京市提供豐厚的征地激勵(lì)措施，使國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)業(yè)受益。地方政府，特別是新疆維吾爾自治區(qū)等工業(yè)化程度較低的省份，利用其對(duì)公共土地分配的控制，以低于市場(chǎng)價(jià)格提供工業(yè)用地，以激勵(lì)工業(yè)發(fā)展和吸引投資。地方政府還發(fā)展相關(guān)的工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，以使新工廠更加成功，發(fā)展交通、電力和通信網(wǎng)絡(luò)。15

與中國(guó)有聯(lián)系的公司也在海外擴(kuò)張。例如，中國(guó)投資和關(guān)聯(lián)的實(shí)體聯(lián)合太陽(yáng)能多晶硅正在阿曼開(kāi)發(fā)一座耗資 16 億美元的新多晶硅設(shè)施，預(yù)計(jì)將生產(chǎn) 100,00 噸多晶硅。162025 年 8 月 8 日，國(guó)際金融公司 （IFC） 不顧國(guó)際金融公司美國(guó)執(zhí)行董事的反對(duì)以及代表德國(guó)、荷蘭和北歐國(guó)家的另外三名董事的棄權(quán)票，批準(zhǔn)了該貸款價(jià)值高達(dá) 2.5 億美元的貸款和投資。17

獲得直接補(bǔ)貼、廉價(jià)電力和廉價(jià)開(kāi)發(fā)土地，使中國(guó)多晶硅制造商能夠擴(kuò)大規(guī)模并降低成本。

中國(guó)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致美國(guó)伙伴行業(yè)下滑

中國(guó)對(duì)多晶硅和碳化硅等衍生物的生產(chǎn)過(guò)剩正在導(dǎo)致這些材料的全球價(jià)格暴跌，損害了美國(guó)和伙伴國(guó)家領(lǐng)先公司的短期和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)生存能力。2016-2024年，中國(guó)多晶硅產(chǎn)能從21萬(wàn)噸增加到325萬(wàn)噸，利用率從92%下降到56%。18

美國(guó)國(guó)家可再生能源實(shí)驗(yàn)室估計(jì)多晶硅的公平市場(chǎng)價(jià)格為24美元/公斤;中國(guó)企業(yè)的售價(jià)約為5美元/公斤，比生產(chǎn)成本低約1美元。19中國(guó)企業(yè)報(bào)告稱，2024 年虧損 400 億美元。這促使中國(guó)工業(yè)和信息化部努力遏制生產(chǎn)過(guò)剩和穩(wěn)定價(jià)格。20

在過(guò)去的幾個(gè)月里，由于碳化硅和多晶硅的不利市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，多家市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者宣布關(guān)閉或推遲擴(kuò)張計(jì)劃。美國(guó)領(lǐng)先的碳化硅生產(chǎn)商 Wolfspeed 關(guān)閉了兩家美國(guó)制造工廠，并推遲了 2024 年德國(guó)晶圓廠的擴(kuò)建。21今年6月，該公司因中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)不公平而申請(qǐng)破產(chǎn)。22總部位于美國(guó)、在挪威上市的生產(chǎn)商 REC Silicon 因價(jià)格低廉而停止了在美國(guó)的多晶硅生產(chǎn)，關(guān)閉了蒙大拿州和華盛頓州的工廠。23

如果不加以控制，中國(guó)在太陽(yáng)能級(jí)多晶硅領(lǐng)域的現(xiàn)有主導(dǎo)地位、碳化硅產(chǎn)能過(guò)剩以及半導(dǎo)體級(jí)多晶硅產(chǎn)能的蓬勃發(fā)展，將促使美國(guó)和伙伴國(guó)的公司宣布破產(chǎn)或關(guān)閉生產(chǎn)設(shè)施，從而使美國(guó)和伙伴國(guó)家的供應(yīng)鏈依賴中國(guó)公司提供關(guān)鍵的上游投入。

中國(guó)的多晶硅產(chǎn)業(yè)集中在新疆，增加了存在強(qiáng)迫勞動(dòng)聯(lián)系的可能性。然而，中國(guó)在新疆以外生產(chǎn)的多晶硅足夠多，中國(guó)公司可能會(huì)在不從新疆設(shè)施采購(gòu)的情況下向國(guó)外市場(chǎng)供應(yīng)，這只會(huì)使執(zhí)法和文件變得更加重要.

政策建議

2025年7月1日，美國(guó)商務(wù)部對(duì)多晶硅及衍生產(chǎn)品展開(kāi)了232條款調(diào)查，為美國(guó)政府提供了一個(gè)獨(dú)特的機(jī)會(huì)，可以在短期內(nèi)采取行動(dòng)，保護(hù)美國(guó)和伙伴國(guó)家的多晶硅產(chǎn)業(yè)，確保關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈不會(huì)變得依賴中國(guó)的投入。

首先，商務(wù)部應(yīng)建議總統(tǒng)禁止進(jìn)口任何中國(guó)原產(chǎn)或與中國(guó)有關(guān)的多晶硅或含有這些多晶硅的任何衍生產(chǎn)品。由于中國(guó)多晶硅與美國(guó)和合作伙伴多晶硅之間的巨大價(jià)格差異，基于關(guān)稅的方法可能無(wú)法為美國(guó)和合作伙伴多晶硅和碳化硅生產(chǎn)商提供安全的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

其次，國(guó)土安全部應(yīng)通過(guò)強(qiáng)迫勞動(dòng)執(zhí)法特別工作組和海關(guān)和邊境保護(hù)局 （CBP） 與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)（例如 ASTM International）合作制定可追溯性標(biāo)準(zhǔn)，并要求任何含有中國(guó)原產(chǎn)或中國(guó)相關(guān)多晶硅的產(chǎn)品提供硬件物料清單，證明其生產(chǎn)中沒(méi)有使用強(qiáng)迫勞動(dòng).除非有確鑿的證據(jù)證明沒(méi)有使用強(qiáng)迫勞動(dòng)，否則 CBP 應(yīng)在涉及強(qiáng)迫勞動(dòng)的推定下運(yùn)作，并發(fā)布扣押貨物并阻止其進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的暫緩釋放令。

第三，商務(wù)部、國(guó)防部和財(cái)政部應(yīng)考慮利用現(xiàn)有的財(cái)政支持來(lái)源——包括《芯片法案》、《戰(zhàn)略資本辦公室》、《國(guó)防生產(chǎn)法》和其他可用的來(lái)源——來(lái)支持美國(guó)擴(kuò)大多晶硅和碳化硅產(chǎn)能，以確保商業(yè)和軍事客戶能夠安全地獲得這一關(guān)鍵投入。