微軟、英偉達(dá)與人工智能初創(chuàng)公司Anthropic宣布建立一項(xiàng)新的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系：根據(jù)協(xié)議，微軟承諾Anthropic投資至多50億美元，而英偉達(dá)承諾將對(duì)Anthropic投資至多100億美元。同時(shí)，Anthropic還承諾從微軟購(gòu)買價(jià)值300億美元的Azure算力，并已簽訂合同購(gòu)買高達(dá)1吉瓦的額外算力。而這些算力將完全運(yùn)行在英偉達(dá)的AI系統(tǒng)之上，包括其當(dāng)前最先進(jìn)的Grace Blackwell架構(gòu)和將于明年發(fā)布的Vera Rubin架構(gòu)。

三方資本、算力與模型相互綁定，形成了一個(gè)緊密的AI聯(lián)盟

· 這是英偉達(dá)與Anthropic首次建立深度技術(shù)合作伙伴關(guān)系，目標(biāo)是優(yōu)化Anthropic的現(xiàn)有產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)最佳性能、效率和總體擁有成本（TCO），并優(yōu)化未來(lái)英偉達(dá)架構(gòu)以適應(yīng)Anthropic的工作負(fù)載。

· 而微軟和Anthropic正在拓展現(xiàn)有合作關(guān)系，為企業(yè)用戶提供更廣泛的Claude模型訪問(wèn)權(quán)限，此次合作使得微軟云平臺(tái)同時(shí)擁有了OpenAI和Anthropic兩大頂級(jí)模型，鞏固了其作為“AI平臺(tái)公司”的定位；同時(shí)，將使Claude成為唯一一款可在全球三大主流云服務(wù)平臺(tái)上使用的前沿LLM模型。

值得注意的是，雖然微軟與Anthropic的合作拓展了其在AI領(lǐng)域的布局，但并未改變其與OpenAI的核心伙伴關(guān)系。微軟首席執(zhí)行官Satya Nadella在周二發(fā)布的一段視頻中表示："我們將越來(lái)越多地成為彼此的客戶，我們將使用Anthropic的模型，他們將使用我們的基礎(chǔ)設(shè)施，并且我們將共同進(jìn)入市場(chǎng)。當(dāng)然，這一切都建立在我們與OpenAI的合作伙伴關(guān)系之上，OpenAI仍然是微軟的關(guān)鍵合作伙伴。"

Anthropic估值飆升

這筆交易使Anthropic估值飆升至3500億美元，或也標(biāo)志著AI領(lǐng)域“閉環(huán)”投資的進(jìn)一步擴(kuò)大：在這個(gè)閉環(huán)中，芯片巨頭（英偉達(dá)）和云服務(wù)商（微軟）投資模型開(kāi)發(fā)商（Anthropic），模型開(kāi)發(fā)商則用獲得的資金購(gòu)買前兩者的芯片和算力，資本在系統(tǒng)內(nèi)循環(huán)。知情人士表示，兩家公司都承諾參與Anthropic的下一輪融資

不過(guò)，投資者擔(dān)憂的正是這種“循環(huán)融資”模式 —— 這種巨頭間相互投資、資本在體系內(nèi)空轉(zhuǎn)的行為，讓人懷疑AI產(chǎn)品能否產(chǎn)生足夠的實(shí)際收入來(lái)證明其巨額投入的合理性。Laffer Tengler Investments的首席執(zhí)行官Nancy Tengler表示：“（市場(chǎng)的）質(zhì)疑聲浪比過(guò)去幾年更高，擔(dān)憂不僅限于AI領(lǐng)域的投資爭(zhēng)奪，還包括企業(yè)盈利能力?！?/p>

2021年，時(shí)任OpenAI研究副總裁的達(dá)里奧·阿莫迪，帶領(lǐng)包括妹妹丹尼拉·阿莫迪在內(nèi)的十余人研發(fā)小組離開(kāi)OpenAI，成立Anthropic。由于其服務(wù)得到企業(yè)客戶的積極采用，已成為OpenAI的勁敵。路透社上月報(bào)道稱，Anthropic預(yù)計(jì)明年年化收入將增長(zhǎng)一倍以上，甚至可能接近三倍，達(dá)到約260億美元。

支撐Anthropic高額估值的是旗下大模型Claude及其帶動(dòng)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，其目前服務(wù)超過(guò)30萬(wàn)家企業(yè)客戶，大客戶數(shù)量過(guò)去一年增長(zhǎng)近7倍（此處的大客戶指每年能為公司帶來(lái)超10萬(wàn)美元收入的客戶）。Anthropic在2023年3月推出Claude模型，一直以來(lái)在編程、數(shù)學(xué)等領(lǐng)域性能領(lǐng)先；到2025年初，不到兩年的時(shí)間，Anthropic的年化收入已達(dá)到約10億美元；僅僅八個(gè)月后，到2025年8月，其年化收入已超過(guò)50億美元，使Anthropic成為歷史上增長(zhǎng)最快的科技公司之一。

Claude模型的特點(diǎn)是編程能力較為突出，是Cursor等編程工具平臺(tái)接入的最受歡迎的模型，Anthropic業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力是今年推出的AI編程工具Claude Code。在代碼場(chǎng)景里，Claude Code目前已經(jīng)超過(guò)Cursor，成為體驗(yàn)效果最好的編程工具。Anthropic的博客提到，Claude Code目前已成為部分開(kāi)發(fā)人員的首選工具，三個(gè)月時(shí)間使用量增長(zhǎng)超10倍，產(chǎn)生超5億美元的運(yùn)營(yíng)收入。

與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手OpenAI類似，Anthropic目前正在加速推進(jìn)其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以支持AI技術(shù)的開(kāi)發(fā)和更廣泛的應(yīng)用。Anthropic計(jì)劃投資500億美元，在德克薩斯州和紐約州等美國(guó)多個(gè)地點(diǎn)建設(shè)用于AI工作的定制數(shù)據(jù)中心。