但憑借其擴(kuò)展能力，這對(duì)推動(dòng)龐大AI集群規(guī)模至關(guān)重要，以及其普及性，以太網(wǎng)交換機(jī)銷(xiāo)售正在蓬勃發(fā)展，如果以近期歷史為鑒，我們可以預(yù)期以太網(wǎng)收入在未來(lái)幾個(gè)季度將呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

只要生成式人工智能在IT支出中的擴(kuò)張沒(méi)有下降......

在IDC最近一次獲得以太網(wǎng)交換和路由數(shù)據(jù)的第三季度，基于同一以太網(wǎng)協(xié)議的交換機(jī)銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)35.2%，達(dá)到147億美元。這是以太網(wǎng)交換機(jī)銷(xiāo)售的歷史新高，甚至比去年第二季度高出1.1%。

在我們將所有IDC數(shù)據(jù)匯入歷史電子表格并在必要時(shí)進(jìn)行估算后，幾乎所有的增長(zhǎng)都來(lái)自于200 Gb/sec、400 Gb/sec或800 Gb/sec速度的開(kāi)關(guān)設(shè)備銷(xiāo)售。如果你根據(jù)IDC報(bào)告中的說(shuō)法計(jì)算，這些高端設(shè)備的銷(xiāo)售總額達(dá)54.3億美元，占全球以太網(wǎng)交換市場(chǎng)的37%。高性能計(jì)算團(tuán)隊(duì)和一些人工智能模型開(kāi)發(fā)者仍在購(gòu)買(mǎi)InfiniBand交換機(jī)，但本報(bào)告未對(duì)此進(jìn)行跟蹤;市面上仍有專(zhuān)有互聯(lián)設(shè)備，也有一些銷(xiāo)售。但可以肯定的是，除非有人在以太網(wǎng)領(lǐng)域之外創(chuàng)新，說(shuō)服客戶(hù)賭歷史，否則以太網(wǎng)目前占據(jù)了大部分。

我們生活在一個(gè)云構(gòu)建者讓路由協(xié)議運(yùn)行在經(jīng)過(guò)精美化和簡(jiǎn)化的以太網(wǎng)交換機(jī)ASIC上的世界，以便跨越不同數(shù)據(jù)中心或跨區(qū)域連接，從而繞過(guò)從思科系統(tǒng)、瞻博網(wǎng)絡(luò)或華為科技購(gòu)買(mǎi)昂貴路由器。這對(duì)大規(guī)模運(yùn)行的分布式存儲(chǔ)、計(jì)算和分析工作負(fù)載在超大規(guī)模和云構(gòu)建者中效果極佳。

但AI工作負(fù)載需要更像高性能計(jì)算結(jié)構(gòu)（HPC）的結(jié)構(gòu)來(lái)創(chuàng)建大型內(nèi)存域，因此InfiniBand的許多功能——可以說(shuō)是有史以來(lái)最好的互聯(lián)，但規(guī)模有限且僅限于一個(gè)廠商（Nvidia）——被移植到了以太網(wǎng)?，F(xiàn)在，隨著Ultra Ethernet Consortium的加入，Ethernet協(xié)議還增加了其他功能（如分包噴涂），以使其擁塞控制和自適應(yīng)路由變得不那么脆弱。因此，超大規(guī)模開(kāi)發(fā)者、云構(gòu)建者和AI模型構(gòu)建者越來(lái)越多地使用以太網(wǎng)作為后端網(wǎng)絡(luò)，將節(jié)點(diǎn)與GPU和XPU連接起來(lái)，同時(shí)還需要升級(jí)前端以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，將其連接到存儲(chǔ)和其他系統(tǒng)，這些系統(tǒng)連接到AI系統(tǒng)。

正如云時(shí)代服務(wù)器所發(fā)生的那樣，原始設(shè)計(jì)制造商（ODM）在數(shù)據(jù)中心的交換中占據(jù)了更大份額。這是所有銷(xiāo)售數(shù)據(jù)中心和非數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換的廠商的圖表，當(dāng)然包括校園網(wǎng)絡(luò)，可能還有邊緣網(wǎng)絡(luò)。（IDC對(duì)此從未說(shuō)得很具體。）看看：

我們認(rèn)為IDC對(duì)Nvidia 2025年第一季度和第二季度的收入進(jìn)行了下調(diào)，如果發(fā)生了這種情況，很可能是因?yàn)榫W(wǎng)卡、DPU和電纜的數(shù)據(jù)是從Nvidia的數(shù)據(jù)中提取的，因?yàn)檫@些數(shù)據(jù)僅針對(duì)以太網(wǎng)交換。我們?nèi)ツ甑谝患径群偷诙径鹊臍v史數(shù)據(jù)仍顯示原始IDC數(shù)據(jù)，市場(chǎng)調(diào)研員會(huì)在提供具體更新時(shí)更新。

以下是我們整理并調(diào)整了IDC公開(kāi)聲明更新的過(guò)去十年各供應(yīng)商各類(lèi)以太網(wǎng)交換機(jī)銷(xiāo)售趨勢(shì)線(xiàn)：

正如我們所說(shuō)，我們認(rèn)為英偉達(dá)的峰值（當(dāng)然以綠色顯示）會(huì)隨著季度的調(diào)整而調(diào)整。（我們本可以回頭用像素計(jì)數(shù)來(lái)計(jì)算，但家里有些醫(yī)療事務(wù)，現(xiàn)在沒(méi)時(shí)間做。）

以下是我們根據(jù)IDC過(guò)去十三份報(bào)告計(jì)算出的以太網(wǎng)交換機(jī)銷(xiāo)售細(xì)分：

上面的圖表和表格涵蓋了所有以太網(wǎng)交換，但我們 The Next Platform 關(guān)心的是數(shù)據(jù)中心。幸運(yùn)的是，IDC自2020年第一季度新冠疫情爆發(fā)以來(lái)，仍然將數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換機(jī)收入從非數(shù)據(jù)中心銷(xiāo)售中拆分。直到2022年第二季度，IDC還向公眾發(fā)布了數(shù)據(jù)中心內(nèi)外的端口數(shù)量，但此后停止。從那以后，我們一直在盡力估算。數(shù)據(jù)與港口數(shù)量估計(jì)之間的界限由下圖中的紅線(xiàn)顯示：

2025年第三季度，數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換機(jī)銷(xiāo)售增長(zhǎng)62%，達(dá)到87.3億美元——IDC給出了增長(zhǎng)，我們基于歷史數(shù)據(jù)計(jì)算收入。這意味著數(shù)據(jù)中心交換機(jī)在2025年第三季度占以太網(wǎng)交換機(jī)市場(chǎng)的59.5%，這在市場(chǎng)中占比是新的高點(diǎn)。我們最好的猜測(cè)是，所有以太網(wǎng)端口速度下，出貨量為7350萬(wàn)個(gè)，是去年同期出貨量的兩倍多。其中，我們認(rèn)為有2790萬(wàn)個(gè)端口是運(yùn)行在200 Gb/sec及以上速度的交換機(jī)，我們知道這些端口都被運(yùn)送到了數(shù)據(jù)中心。一旦速度降到100 Gb/sec或更低，這些設(shè)備就會(huì)被送到數(shù)據(jù)中心、校園，有時(shí)甚至是邊緣。

IDC仍然很擅長(zhǎng)暗示供應(yīng)商如何將以太網(wǎng)交換設(shè)備運(yùn)入數(shù)據(jù)中心和外部，如果你采納所有這些線(xiàn)索，就能在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部建立供應(yīng)商的收入來(lái)源。自從2022年第三季度提供提示以來(lái)，我們一直在這樣做，以下是具體情況：

我們將拭目以待英偉達(dá)這條綠線(xiàn)在2025年第四季度、2026年第一季度和第二季度的數(shù)據(jù)公布時(shí)的表現(xiàn)如何，但很明顯的是，截至2025年第三季度，ODM作為整體在數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換機(jī)收入中占據(jù)主導(dǎo)份額。在ODM的崛起和英偉達(dá)的崛起之間，現(xiàn)有企業(yè)——主要是思科、Arista，也許還有華為——正面臨壓力。但隨著壓力加大，數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)市場(chǎng)正在擴(kuò)張，似乎有足夠的空間讓所有參與者共同成長(zhǎng)。暫時(shí)如此。

這是我們多年來(lái)一直在整理的每比特成本圖表，雖然里面有很多估算的“巫術(shù)”成分。你可以自行理解：

大意是，400 Gb/sec的交換機(jī)每比特成本最低，而目前800 Gb/sec設(shè)備的比特價(jià)格大約有50%的溢價(jià)。但100 Gb/sec端口比800 Gb/sec設(shè)備貴30%，因?yàn)樗鼈兓谳^老技術(shù)，依此類(lèi)推，甚至1 Gb/sec交換機(jī)，按比特計(jì)算成本非常高。

剩下的就是路由。2025年第三季度，線(xiàn)路銷(xiāo)售略高于36億美元，同比增長(zhǎng)15.8%，環(huán)比增長(zhǎng)2.5%。服務(wù)提供商、超大規(guī)模企業(yè)和云建設(shè)者在該季度占路由器銷(xiāo)售的74%，同比增長(zhǎng)20.2%，這意味著如果計(jì)算出來(lái)，企業(yè)用路由器的銷(xiāo)售僅增長(zhǎng)4.9%，達(dá)到9.4億美元。

思科的路由器收入增長(zhǎng)了31.9%，達(dá)到13.5億美元，我們認(rèn)為這得益于該公司過(guò)去幾年推出的Silicon One交換機(jī)和路由器ASIC架構(gòu)融合。相比之下，華為的路由器收入僅增長(zhǎng)1.1%，達(dá)到8.37億美元。市場(chǎng)上的其他廠商，包括合并后的惠普企業(yè)-瞻博網(wǎng)絡(luò)，第三季度的路由器銷(xiāo)售額達(dá)到14.2億美元，在仍在生產(chǎn)該套件的少數(shù)廠商中增長(zhǎng)了12.4%。