世界移動通信大會（MWC 2026）近日開幕，幾乎所有發(fā)表會都繞不開AI，其中手機(jī)廠商更是把「端側(cè)模型」、「AI Agent」、「本地推理」寫進(jìn)了發(fā)布會開篇首頁，試圖為趨于飽和的智能手機(jī)市場找到新增長曲線。

但真正改變行業(yè)利潤表的不是模型參數(shù)，而是內(nèi)存芯片報(bào)價(jià)單，廠商不得不直面的殘酷現(xiàn)實(shí) —— 如何應(yīng)對內(nèi)存價(jià)格暴漲帶來的成本壓力。據(jù)媒體報(bào)導(dǎo)，中國智能手機(jī)市場首輪漲價(jià)或?qū)⒂谝恢軆?nèi)落地。

內(nèi)存漲價(jià)已波及終端市場

市場研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research預(yù)計(jì)，3月份以后中國市場新品手機(jī)均價(jià)將較2025年同檔位機(jī)型上漲15%-25%。這將是近五年來手機(jī)行業(yè)規(guī)模最大、漲幅最為顯著的一輪集體調(diào)價(jià)。

“多款即將發(fā)布的新機(jī)型起售價(jià)預(yù)計(jì)將上調(diào)600-1000元，中高端旗艦機(jī)型的漲價(jià)幅度更是達(dá)到2000-3000元?！币皇謾C(jī)渠道商表示，此次漲價(jià)并非僅針對新款機(jī)型，有消息稱部分在售機(jī)型的售價(jià)也可能進(jìn)行調(diào)整。

Counterpoint發(fā)布的《2月內(nèi)存價(jià)格追蹤報(bào)告》顯示，與2025年第四季相比，截至2026年第一季，內(nèi)存價(jià)格已暴漲80%-90%。值得注意的是，若內(nèi)存價(jià)格持續(xù)居高不下，2026年全年中國智能手機(jī)市場或?qū)⒂瓉矶噍喺{(diào)價(jià)。

從盈利結(jié)構(gòu)看，內(nèi)存廠商正處于周期高點(diǎn)。2025年第四季，通用DRAM營業(yè)利潤率已進(jìn)入60%區(qū)間，這是利潤率首次超過HBM；2026年第一季，利潤率預(yù)計(jì)再創(chuàng)新高。對手機(jī)廠商而言，這將讓議價(jià)空間被大大壓縮。

手機(jī)自身對內(nèi)存的需求也在急劇膨脹。2025年12月全球智能手機(jī)平均內(nèi)存為8.4GB，創(chuàng)歷史新高；在高端手機(jī)市場（售價(jià)超600美元），平均內(nèi)存容量更是達(dá)到了約11GB。為了滿足高強(qiáng)度多任務(wù)處理和端側(cè)大語言模型（LLM）的本地運(yùn)行需求，12GB內(nèi)存正在迅速成為高端智能手機(jī)的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)配置。

Counterpoint高級分析師Jeongku Choi表示：“對設(shè)備廠商而言，這是雙重影響。零件成本上漲疊加消費(fèi)者購買力減弱，隨著本季度推進(jìn)，需求很可能放緩。這就要求原始設(shè)備制造商（OEM）改變采購模式，或聚焦高階機(jī)型，通過為消費(fèi)者提供更多價(jià)值來支撐更高的產(chǎn)品定價(jià)。”

媒體消息顯示，當(dāng)前智能手機(jī)存儲芯片采購成本較去年同期已上漲超過80%，且仍未見放緩跡象。受此成本壓力傳導(dǎo)，OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、榮耀等多家頭部手機(jī)品牌已擬定于3月初啟動新一輪產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整。

漲價(jià)成為唯一選擇

存儲芯片在智能手機(jī)的成本占比已發(fā)生劇烈變化。IDC數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)存半導(dǎo)體在智能手機(jī)的成本占比已從此前的10%至15%飆升至最近的20%以上。其中，中低端手機(jī)的存儲成本占比更是接近30%，若終端不漲價(jià)，整機(jī)毛利可能直接歸零甚至虧損。

面對如此劇烈的成本沖擊，手機(jī)廠商不得不做出艱難抉擇：降低出貨目標(biāo)以保住利潤，調(diào)整其他器件的規(guī)格以對沖成本，以及上調(diào)終端產(chǎn)品零售價(jià)格。而以往手機(jī)廠商應(yīng)對成本上漲的慣用手法是“減配降價(jià)”或“加量不加價(jià)” —— 通過在其他器件上縮減成本來平衡整體BOM，但內(nèi)存是所有機(jī)型都繞不開的剛需。

當(dāng)成本漲幅超出內(nèi)部優(yōu)化極限時(shí)，漲價(jià)成為唯一選擇。此前上市的機(jī)型調(diào)價(jià)幅度相對較小，但3月之后發(fā)布的新品，價(jià)格漲幅將顯著擴(kuò)大。其中，中端手機(jī)品牌成為本輪漲價(jià)潮中最尷尬的角色，上游議價(jià)能力弱，下游消費(fèi)者價(jià)格敏感度高。

本輪漲價(jià)中，國產(chǎn)化進(jìn)程的階段性差異是不容忽視的背景因素：從整體格局看，全球存儲市場仍由國外廠商主導(dǎo)，這種“國產(chǎn)產(chǎn)能尚未完全承接、高端供給暫時(shí)難以放量”的狀態(tài)，也進(jìn)一步放大了市場對供給緊張的預(yù)期。

未來國產(chǎn)存儲廠商（長鑫存儲、長江存儲）的產(chǎn)能提升能否平抑價(jià)格，雖然目前看，在LPDDR5X等高端領(lǐng)域，國產(chǎn)滲透率尚低，短期內(nèi)難以撼動定價(jià)權(quán)。中長期看，隨著國產(chǎn)存儲技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)能逐步釋放，供應(yīng)鏈自主能力增強(qiáng)，有望為終端市場提供更為穩(wěn)定的成本預(yù)期。

下調(diào)全球智能手機(jī)出貨量預(yù)期

持續(xù)飆升的內(nèi)存價(jià)格正對全球智能手機(jī)市場形成實(shí)質(zhì)性沖擊。高盛最新研究報(bào)告指出，在存儲元件成本進(jìn)入上漲周期后，價(jià)格敏感型消費(fèi)者將率先退出市場，因此將2026年全球智能手機(jī)出貨量預(yù)期一次性下調(diào)6%至11.9億臺。高盛預(yù)測，2025至2027年間，全球入門級手機(jī)銷量將以年復(fù)合增長率-4%持續(xù)萎縮，其市占率將從2024年的44%下滑至2027年的40%。

內(nèi)存芯片成本大幅上漲導(dǎo)致智能手機(jī)BOM成本顯著墊高，對于價(jià)格敏感的入門級市場，這幾乎是毀滅性打擊。在新興市場，消費(fèi)者對價(jià)格極為敏感。一旦售價(jià)低于200美元的入門機(jī)型因成本壓力而漲價(jià)，需求往往會迅速消失。

高盛并非唯一發(fā)出預(yù)警的機(jī)構(gòu)。IDC將2026年智能手機(jī)出貨量預(yù)期大幅下調(diào)至約11億臺，遠(yuǎn)低于去年的12.6億臺，這意味著智能手機(jī)市場可能迎來創(chuàng)紀(jì)錄的同比13%下滑；群智咨詢預(yù)計(jì)2026年手機(jī)市場出貨量將下降3%至4%，至11.5億臺左右，其中安卓系統(tǒng)廠商下調(diào)幅度更大；TrendForce集邦咨詢也將2026年全球智能手機(jī)生產(chǎn)出貨預(yù)期從原先的年增0.1%調(diào)整為年減2%。

雖然多家機(jī)構(gòu)下調(diào)出貨預(yù)期，但市場總產(chǎn)值卻可能維持增長。高盛分析認(rèn)為，智能手機(jī)市場將呈現(xiàn)典型的“量跌價(jià)升”結(jié)構(gòu)：雖然全球出貨量下修，但由于平均售價(jià)上升及產(chǎn)品組合向高端集中，全球智能手機(jī)市場總產(chǎn)值仍可望維持微幅增長，2026年預(yù)估成長2%，達(dá)5810億美元。

IDC同樣預(yù)測，2026年智能手機(jī)平均售價(jià)將升至465美元，整體市場營收將會達(dá)到5789億美元，創(chuàng)歷史新高。這種“量跌價(jià)升”的背后，是不同價(jià)格段市場的分化：入門級市場萎縮，高端市場免疫，中端市場承壓。

在業(yè)內(nèi)人士看來，后續(xù)影響正變得越來越明顯，并將重塑個(gè)人電腦和智能手機(jī)市場市場的競爭格局。另外，端側(cè)AI能否真正普及，證明“大內(nèi)存”的體驗(yàn)價(jià)值，如果用戶花了錢卻沒感受到AI的便利，后續(xù)換機(jī)動能將進(jìn)一步枯竭。

內(nèi)存供應(yīng)挑戰(zhàn)則將是一場持久戰(zhàn)。IDC分析師指出，導(dǎo)致內(nèi)存短缺的結(jié)構(gòu)性因素依然存在，即人工智能基礎(chǔ)設(shè)施需求激增與消費(fèi)電子設(shè)備對DRAM和NAND閃存產(chǎn)能的競爭。雖然今年下半年內(nèi)存價(jià)格上漲速度將放緩，但價(jià)格仍將繼續(xù)上漲并維持在高位，“基于目前的假設(shè)，內(nèi)存價(jià)格不會回落到2025年的水平”。