中東地緣政治沖突持續(xù)升溫，正逐漸對全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈帶來新的不確定性。 韓國作為全球最重要的記憶體晶片生產(chǎn)基地之一，已率先對潛在沖擊提出警告。

韓國執(zhí)政黨共同民主黨議員金永培在與三星電子、SK海力士以及產(chǎn)業(yè)團體會面后表示，若中東沖突持續(xù)擴大，不僅可能干擾半導(dǎo)體生產(chǎn)所需的關(guān)鍵材料供應(yīng)，也可能推升能源與物流成本，進而影響芯片產(chǎn)業(yè)的競爭力。

韓國是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重要樞紐。 資料顯示，韓國生產(chǎn)全球約三分之二的記憶體晶片，DRAM產(chǎn)量更占全球近75%。 在人工智能需求快速升溫的背景下，任何供應(yīng)鏈變化都可能對全球科技產(chǎn)業(yè)造成連鎖影響。

氦氣供應(yīng)成半導(dǎo)體制造關(guān)鍵隱憂

在眾多潛在風(fēng)險中，氦氣（helium）被業(yè)界視為最敏感的材料之一。 氦氣在半導(dǎo)體制造過程中負責(zé)熱管理，是芯片生產(chǎn)的重要材料，目前沒有可行替代品。 一旦供應(yīng)中斷，制造流程可能受到直接影響。 金永培指出，韓國半導(dǎo)體企業(yè)部分氦氣供應(yīng)來自中東，若相關(guān)供應(yīng)受阻，產(chǎn)能可能受到影響。

全球氦氣資源高度集中。 資料顯示，卡塔爾擁有約101億立方米氦氣資源，是全球最大氦氣資源地。 從產(chǎn)量來看，2025年全球氦氣產(chǎn)量約為1.9億立方米，其中卡塔爾約占三分之一。

在進口結(jié)構(gòu)方面，美國2021年至2024年的氦氣進口來源中，加拿大占約47%、卡塔爾約28%、阿爾及利亞約10%、大陸約5%、其他國家約10%。 卡塔爾在供應(yīng)體系中的重要地位，使得中東局勢變化容易牽動全球市場情緒。

能源價格與航運成本同步受關(guān)注

除原材料外，能源價格也是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高度關(guān)注的另一項風(fēng)險。

韓國約70%的石油供應(yīng)來自中東。 一旦沖突推升油價，國內(nèi)電力成本可能隨之增加，而芯片制造本身屬于高度耗能產(chǎn)業(yè)。 金永培指出，電力成本上升可能壓縮企業(yè)利潤空間，甚至削弱韓國芯片在全球市場的價格競爭力。

另一方面，航運與物流問題也逐漸受到關(guān)注。 荷姆茲海峽是全球重要能源與原料運輸通道，一旦區(qū)域沖突升溫，市場通常會提高對運輸中斷或運費上升的警戒。 金永培指出，物流與運輸成本可能成為中東局勢帶來的最大問題。

韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部也表示，韓國晶片供應(yīng)鏈中共有14項物資高度依賴中東，包括溴與芯片檢測設(shè)備。 不過部分材料仍可在國內(nèi)或其他市場取得。

韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部指出，該國在芯片供應(yīng)鏈中高度依賴中東的14項物資，包括溴和芯片檢測設(shè)備，但其中許多可以在國內(nèi)或其他市場取得。

AI數(shù)據(jù)中心投資也出現(xiàn)變數(shù)

目前全球半導(dǎo)體市場正受到人工智能需求帶動。 AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)快速增加，使內(nèi)存芯片需求持續(xù)攀升，也讓智能手機、筆記本電腦與汽車等產(chǎn)業(yè)的芯片供應(yīng)更加緊張。

然而中東局勢也可能對數(shù)據(jù)中心投資產(chǎn)生影響。 近年美國科技企業(yè)將阿拉伯聯(lián)合酋長國視為人工智能運算的重要基地，微軟與英偉達都將該地定位為區(qū)域AI運算樞紐。

不過亞馬遜表示，其在阿拉伯聯(lián)合酋長國與巴林的部分?jǐn)?shù)據(jù)中心近日遭無人機攻擊受損，市場開始關(guān)注科技公司在當(dāng)?shù)財U張數(shù)據(jù)中心的速度是否會受到影響。 若數(shù)據(jù)中心建設(shè)放緩，未來芯片需求也可能出現(xiàn)新的不確定性。

企業(yè)與政府啟動因應(yīng)措施

面對潛在沖擊，企業(yè)與政府已開始準(zhǔn)備相關(guān)因應(yīng)方案。 SK海力士表示，公司已提前建立多元供應(yīng)鏈，并準(zhǔn)備充足的氦氣庫存，因此幾乎沒有受到影響的可能性。 三星則未對相關(guān)問題發(fā)表評論。

全球晶圓代工龍頭臺積電則透過聲明表示，目前不預(yù)期會出現(xiàn)重大影響，但將持續(xù)密切關(guān)注情勢發(fā)展。 格羅方德則指出，公司已與區(qū)域內(nèi)供應(yīng)商、客戶及合作伙伴保持聯(lián)系，并已制定相關(guān)因應(yīng)計劃。

韓國政府方面也正在研議支持措施。 金永培表示，他正在推動一項提案，計劃依各產(chǎn)業(yè)需求靈活動用國家戰(zhàn)略石油儲備。 當(dāng)局已向國內(nèi)煉油商提供國家石油儲備，以限制對工業(yè)生產(chǎn)的沖擊。

法國巴黎銀行分析師預(yù)期，韓國政府可能推出更多政策支持，以減輕局勢對經(jīng)濟的沖擊，并指出政府還可能考慮進一步調(diào)降燃油稅。