由于Anthropic的Claude Code可能顛覆IBM的關(guān)鍵業(yè)務(wù)，IBM股價(jià)大跌，成為最新一家因擔(dān)憂AI新功能而遭受重創(chuàng)的大型軟件公司。

2月23日，IBM股價(jià)下跌13.15%，市值蒸發(fā)316億美元。當(dāng)天市值從2408億美元跌至約2087億美元，股價(jià)當(dāng)日收盤成為標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)最差的股票，創(chuàng)2000年以來最大單日跌幅，成為人工智能技術(shù)飛速發(fā)展下的“最新受害者”。 

此前Anthropic發(fā)了一篇新的博客文章，介紹旗下的Claude Code可以自動(dòng)處理通用商業(yè)語言（COBOL）現(xiàn)代化流程的部分環(huán)節(jié) —— 而COBOL相關(guān)業(yè)務(wù)正是IBM的核心業(yè)務(wù)之一。 

文章中稱Claude Code可以“映射數(shù)千行代碼的依賴關(guān)系”，并識(shí)別出人工團(tuán)隊(duì)需要數(shù)月才能發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，“借助AI，團(tuán)隊(duì)可以在幾個(gè)季度內(nèi)完成COBOL代碼庫的現(xiàn)代化，而不是像以前那樣需要耗費(fèi)數(shù)年”。

AI擊穿COBOL系統(tǒng)

COBOL是通用商業(yè)語言（Common Business-Oriented Language）的縮寫，是一種專為商業(yè)數(shù)據(jù)處理需求而開發(fā)的高級(jí)編程語言，廣泛用于商業(yè)數(shù)據(jù)處理，例如支付處理和零售交易系統(tǒng)。 

Anthropic在其播客文章中表示，這種于1960年首次發(fā)布的編程語言現(xiàn)運(yùn)行著美國境內(nèi)95%的ATM交易，每天有數(shù)千億行COBOL代碼在生產(chǎn)環(huán)境中運(yùn)行，支撐著金融、航空和政府部門的關(guān)鍵系統(tǒng)。這也使其成為最具備成本優(yōu)勢(shì)的AI技術(shù)沖擊的主要目標(biāo)。 

長期以來，IBM一直銷售針對(duì)大規(guī)模交易處理優(yōu)化的大型主機(jī)系統(tǒng)，這類系統(tǒng)普遍使用COBOL語言，這種編程語言比目前科技行業(yè)普遍使用的語言要古老得多。COBOL現(xiàn)代化向來是復(fù)雜又燒錢的過程，對(duì)IBM來說卻是利潤豐厚的護(hù)城河，但Anthropic的最新公告讓IBM的這塊業(yè)務(wù)備受質(zhì)疑。

此前，IBM一直被視為AI領(lǐng)域的低調(diào)贏家，截至2025年底，其生成式AI業(yè)務(wù)的累計(jì)收入超過125億美元。IBM也在開發(fā)自己的AI工具來幫助COBOL現(xiàn)代化流程，早在2023年，IBM自己就推出「Watsonx Code Assistant for Z」的AI工具 ，作為應(yīng)用程序現(xiàn)代化工作的一部分。首席執(zhí)行官Arvind Krishna在之前的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，IBM的Watsonx AI平臺(tái)可以將“COBOL重構(gòu)為Java”，并幫助人們理解COBOL平臺(tái)上的現(xiàn)有代碼。 

但COBOL系統(tǒng)的現(xiàn)代化改造也并不簡(jiǎn)單，Anthropic發(fā)布的公告徑直針對(duì)COBOL現(xiàn)代化的傳統(tǒng)咨詢模式，表示：“AI通過自動(dòng)處理以往需要大批咨詢?nèi)藛T才能完成的工作實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，從而解放工程師，讓他們能夠?qū)Ｗ⒂谛枰獙I(yè)知識(shí)的遷移決策?！苯柚鶦laude Code，團(tuán)隊(duì)可以在幾個(gè)季度內(nèi)而非幾年內(nèi)就完成COBOL代碼庫的現(xiàn)代化改造。 

不過，IBM的護(hù)城河或許沒那么容易被跨過。運(yùn)行COBOL的大多數(shù)大型計(jì)算機(jī)都是IBM制造的，IBM的大部分收入仍然與其大型機(jī)業(yè)務(wù)息息相關(guān)。對(duì)可靠性要求高的客戶，例如金融或政府機(jī)構(gòu)，仍然會(huì)購買大型機(jī)。因此，IBM寄希望于改造后的代碼仍運(yùn)行在自己的軟硬件體系上。

IBM在COBOL領(lǐng)域的統(tǒng)治地位也是其基礎(chǔ)設(shè)施和咨詢業(yè)務(wù)增長的關(guān)鍵因素，為COBOL系統(tǒng)提供核心IT基礎(chǔ)設(shè)施的Z大型機(jī)業(yè)務(wù)在第四季度同比猛增48%，創(chuàng)下20年來的最高營收紀(jì)錄。IBM公布了2025年全年業(yè)績，顯示大型機(jī)銷售額大幅增長，首席財(cái)務(wù)官James J. Kavanaugh表示：“我們Z系列大型機(jī)的裝機(jī)優(yōu)勢(shì)，為集團(tuán)整體帶來了極具吸引力的3到4倍的產(chǎn)品乘數(shù)效應(yīng)，驅(qū)動(dòng)增長飛輪?！?/p>

值得注意的是，AI無法改變大規(guī)模運(yùn)行關(guān)鍵任務(wù)工作負(fù)載這一根本性的工程挑戰(zhàn)：COBOL代碼的轉(zhuǎn)換只是第一步，真正的挑戰(zhàn)在于數(shù)據(jù)架構(gòu)的重新設(shè)計(jì)、運(yùn)行時(shí)環(huán)境的替換、事務(wù)處理的完整性以及基于數(shù)十年來緊密軟硬件耦合而構(gòu)建的硬件加速性能。 

Claude殺瘋了

細(xì)數(shù)一下 —— 1月30日，Anthropic發(fā)布Claude Cowork生產(chǎn)力工具的十一款行業(yè)插件，覆蓋法律、金融、銷售等領(lǐng)域。AI直接接管合同審查、財(cái)務(wù)分析等核心工作流，傳統(tǒng)軟件“按席位收費(fèi)”模式遭遇挑戰(zhàn)，引發(fā)全球軟件股劇烈震蕩。

軟件股單日蒸發(fā)約2850-3000億美元市值，湯森路透（-16%）、Salesforce（-44.40%）、Adobe（-42.27%）等企業(yè)股價(jià)跌幅達(dá)15%-61%，高盛軟件指數(shù)創(chuàng)自去年4月以來最大單日跌幅。 

從傳統(tǒng)Saas領(lǐng)域，到網(wǎng)絡(luò)安全，再到軟件咨詢，股價(jià)紛紛遭受Anthropic的重創(chuàng)。現(xiàn)在，一個(gè)問題擺在了所有人面前：AI還會(huì)重構(gòu)多少所有代碼、系統(tǒng)和流程？