根據(jù)TrendForce（集邦咨詢）最新研究報(bào)告，在電信商和CSP（云服務(wù)商）持續(xù)建設(shè)數(shù)據(jù)中心的背景下，數(shù)據(jù)中心互聯(lián)（DataCenterInterconnect，以下簡(jiǎn)稱“DCI”）日益受到市場(chǎng)關(guān)注，預(yù)估2025年相關(guān)行業(yè)產(chǎn)值將突破400億美元，同比增長(zhǎng)14.3%。

“目前國(guó)內(nèi)DCI市場(chǎng)規(guī)模增速?gòu)?qiáng)勁。一方面，受到東數(shù)西算的政策提振。另一方面，大型跨區(qū)域算力協(xié)同產(chǎn)業(yè)也在頭部企業(yè)的推進(jìn)下，發(fā)展不斷提速?！比f聯(lián)證券股份有限公司投資顧問屈放在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在AI（人工智能）浪潮的推動(dòng)下，數(shù)據(jù)中心互聯(lián)應(yīng)用愈發(fā)廣泛，帶動(dòng)了800G和1.6T光收發(fā)模組等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)的需求增長(zhǎng)，相關(guān)企業(yè)將持續(xù)受益。

數(shù)據(jù)中心互聯(lián)需求增長(zhǎng)

據(jù)了解，DCI技術(shù)可連接兩個(gè)或多個(gè)數(shù)據(jù)中心，在短、中長(zhǎng)距離范圍內(nèi)進(jìn)行高速數(shù)據(jù)傳輸，有助于降低數(shù)據(jù)中心龐大的AI數(shù)據(jù)運(yùn)算負(fù)載。

“隨著近年來AI技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)中心內(nèi)短距離光模塊、數(shù)據(jù)中心互聯(lián)以及網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)升級(jí)帶來的銅互聯(lián)等業(yè)務(wù)需求快速增長(zhǎng)?！鼻耪f。

從業(yè)績(jī)方面看，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。例如，專業(yè)的高速光模塊解決方案提供商中際旭創(chuàng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中際旭創(chuàng)”）2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入238.62億元，同比增長(zhǎng)122.64%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)51.71億元，同比大增137.93%。2025年一季度，公司業(yè)績(jī)延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收達(dá)66.74億元，同比增長(zhǎng)37.82%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.83億元，同比增長(zhǎng)56.83%。

根據(jù)中際旭創(chuàng)2024年年報(bào)，公司報(bào)告期內(nèi)光通信收發(fā)模塊業(yè)務(wù)收入達(dá)228.86億元，占總營(yíng)收95.9%，同比增長(zhǎng)124.77%。其中，800G產(chǎn)品成為主力。

“中際旭創(chuàng)業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，主要是受益于全球算力競(jìng)賽下高速光模塊需求的爆發(fā)增長(zhǎng)?！鼻欧Q。

此外，深圳市顯盈科技股份有限公司、深圳金信諾高新技術(shù)股份有限公司、廣東通宇通訊股份有限公司等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)今年一季度的凈利潤(rùn)同比增速都超過100%。

中金公司表示，AI算力仍是通信設(shè)備板塊的核心投資主線，AI大模型迭代優(yōu)化、北美云廠商AI投資保持高景氣，將驅(qū)動(dòng)AI硬件核心供應(yīng)商業(yè)績(jī)與市場(chǎng)表現(xiàn)共振向上。展望2025年，AI推理需求有望加速發(fā)展，看好云端硬件需求維持高水平。

企業(yè)加速布局

在數(shù)據(jù)中心互聯(lián)應(yīng)用快速增長(zhǎng)的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司也在加速布局。

作為光模塊龍頭企業(yè)，中際旭創(chuàng)在技術(shù)迭代與市場(chǎng)拓展中持續(xù)鞏固優(yōu)勢(shì)。去年，公司800G光模塊出貨量居全球首位，1.6T產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)商用突破。在新興技術(shù)布局方面，公司LPO（線性驅(qū)動(dòng)可插拔光模塊）已完成樣機(jī)開發(fā)，功耗低于4W，適用于短距數(shù)據(jù)中心互聯(lián)，并已獲得頭部客戶訂單。

“在生成式人工智能算力需求持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，市場(chǎng)對(duì)800G、1.6T及更高速光模塊的需求持續(xù)放量。同時(shí)，通信光模塊、硅光模塊、CPO等關(guān)鍵產(chǎn)品的市場(chǎng)要求也愈發(fā)嚴(yán)苛。”西安炬光科技股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，作為光模塊核心部件的光學(xué)元器件產(chǎn)品，除設(shè)計(jì)緊湊、提高集成度、易于大批量低成本制造等基礎(chǔ)需求之外，還需在激光光源利用效率上體現(xiàn)核心價(jià)值，進(jìn)而推動(dòng)光源的小型化進(jìn)程，提升單位能效，助力信息社會(huì)的高效運(yùn)行與持續(xù)發(fā)展。

“針對(duì)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域，公司充分發(fā)掘現(xiàn)有技術(shù)平臺(tái)潛力，精準(zhǔn)研發(fā)出多款適配性卓越的硅光學(xué)與玻璃光學(xué)產(chǎn)品并已向客戶交樣，有望在2025年進(jìn)入量產(chǎn)。”上述負(fù)責(zé)人透露。

江蘇亨通光電股份有限公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，在技術(shù)方面，公司已布局空芯光纖的制備關(guān)鍵原材料。在設(shè)計(jì)方面，公司正與國(guó)內(nèi)空芯光纖知名高校保持密切聯(lián)系與合作。在標(biāo)準(zhǔn)建立方面，公司已聯(lián)合中國(guó)移動(dòng)等單位研究相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

此外，電力等環(huán)節(jié)也在針對(duì)數(shù)據(jù)中心互聯(lián)加速布局。

北京四方繼保自動(dòng)化股份有限公司在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司長(zhǎng)期深耕柔性直流輸/配電技術(shù)，并已參與多項(xiàng)國(guó)家級(jí)重點(diǎn)工程，積累了大量柔性直流技術(shù)?；诮陻?shù)據(jù)中心的快速發(fā)展，公司已將相關(guān)技術(shù)應(yīng)用于此領(lǐng)域。

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